Fondo Espero perché non conviene: numeri, rischi e alternative

Il Fondo Espero promette una pensione integrativa, ma non è sempre la scelta migliore. Ecco cosa sapere davvero prima di decidere dove mettere il TFR.

Nelle scuole italiane, negli uffici del personale, nei corridoi dei sindacati si sente ripetere una frase: “Hai aderito a Espero?” Il Fondo Espero, per molti lavoratori pubblici del comparto scuola, è diventato quasi una tappa obbligata. Altri lo ignorano completamente. Altri ancora ci sono finiti dentro per sbaglio. Letteralmente. Perché oggi, anche non scegliere è una scelta. O meglio: il sistema lo interpreta così.

Ecco perché vale la pena fermarsi. Prendersi qualche minuto per guardare dentro il meccanismo di questo fondo pensione complementare, per capire se conviene davvero, quando e per chi. Perché, lo diciamo subito, non è una truffa. Ma nemmeno una garanzia di guadagno.

Scopriamo cos’è davvero il Fondo Espero

Il Fondo Espero nasce nel 2004 con una finalità precisa: dare ai lavoratori della scuola, soprattutto quelli assunti dopo il 2000, una pensione integrativa. Perché? Perché la riforma Dini aveva tagliato i ponti col passato, togliendo la liquidazione piena e modificando il sistema di calcolo delle pensioni. Risultato: chi è entrato nella scuola pubblica dopo quella data rischia, senza una forma di previdenza aggiuntiva, una pensione ben più bassa.

Il fondo funziona in modo apparentemente semplice: una parte del tuo TFR viene girata automaticamente al fondo. A questo si aggiunge un 1% del tuo stipendio, che versi tu. Lo Stato, per incentivare, ci mette un contributo pari all’1%. Sembra conveniente. Ma non è tutto oro.

Il problema? È tutto basato su investimenti finanziari. Azioni, obbligazioni, fondi. Se va bene, guadagni. Se va male, ci rimetti. E non poco.

Il TFR è noioso ma sicuro. E a volte è meglio così

Molti non ci pensano, ma il TFR lasciato in azienda o all’INPS (per i dipendenti pubblici) ha un rendimento minimo garantito: 1,5% fisso + 75% dell’inflazione annua. Semplice. Automatico. Senza commissioni.

Con il Fondo Espero invece ti esponi alle oscillazioni del mercato. Cosa vuol dire? Che ci sono anni buoni – certo – ma anche anni pessimi. E in quelli, il tuo TFR viene mangiato. Nel 2022, ad esempio, mentre il TFR ha reso oltre il 10%, molti comparti del fondo Espero hanno registrato perdite superiori all’8%. Vuol dire che chi aveva 10.000 euro dentro, si è ritrovato a fine anno con circa 9.200. Mica spicci.

Certo, nel lungo periodo i mercati tendono a salire. Ma non tutti se lo possono permettere, questo rischio.

Costo e trasparenza: due lati fragili della questione

Il Fondo Espero, come ogni fondo pensione, ha dei costi di gestione. Alcuni dichiarati (commissioni), altri meno visibili (spese operative). E ogni anno, questi mangiano una parte del rendimento. Anche piccola, ma costante. E alla lunga, incide.

C’è poi il tema della trasparenza. Sai dove vengono investiti i tuoi soldi? In quali settori? In quali paesi? In quali aziende? La risposta è: non proprio. I report esistono, ma sono tecnici, poco accessibili. E spesso mancano riferimenti chiari a criteri etici, ambientali, sociali. Ti ritrovi magari a finanziare industrie o modelli che non condividi, senza saperlo.

Quando entri senza saperlo: il silenzio-assenso

Uno degli aspetti più critici è il meccanismo dell’adesione automatica. Dal 2019, chi entra nel comparto scuola viene iscritto al fondo automaticamente, a meno che non esprima esplicitamente la volontà contraria entro sei mesi. È il cosiddetto silenzio-assenso.

Molti ci sono finiti dentro senza rendersene conto. Hanno scoperto mesi dopo che una fetta del loro TFR era già andata. E se vuoi uscire? Non è immediato. Serve fare richiesta, compilare moduli online, usare lo SPID, caricare documenti. Non è impossibile, ma nemmeno amichevole. E chi non è pratico con la burocrazia digitale spesso si arrende.

Alternative al Fondo Espero

Tenersi stretto il TFR

Se non ti fidi dei mercati, o semplicemente preferisci evitare complicazioni, la strada più prudente è non aderire. Il TFR resta dove sta. Cresce in automatico, è tutelato dalla legge, ed è sempre disponibile (al momento della pensione o per alcune spese straordinarie).

Costruirsi un piano su misura

C’è chi, pur volendo investire, sceglie strumenti più personalizzati. Un fondo aperto, una gestione patrimoniale, magari anche un piano assicurativo con capitale garantito. Non sono sempre migliori, ma spesso più trasparenti, più adattabili alle proprie esigenze. E soprattutto: decidi tu.

Farsi consigliare, ma bene

Mai come in questo campo serve un consulente indipendente, non legato a un prodotto o a un fondo specifico. Qualcuno che ascolti, analizzi, ti accompagni. Perché ogni situazione è diversa, e una soluzione unica non vale per tutti.

Cosa dicono i dati reali

Secondo le statistiche ufficiali, i fondi pensione negoziali – incluso Espero – gestiscono decine di miliardi. Ma non tutti i comparti sono uguali. Alcuni, negli ultimi 10 anni, hanno reso meno del TFR. Altri lo hanno battuto, ma con una volatilità molto più alta.

Il comparto “Garantito” di Espero, ad esempio, ha avuto performance modeste ma stabili. Quello “Crescita”, invece, ha alternato anni di guadagni alti e anni di forti perdite. Se non sei abituato a vedere il tuo capitale oscillare, forse non fa per te.

Vale davvero la pena? Una riflessione finale senza filtri

Il Fondo Espero non è da demonizzare, ma nemmeno da prendere alla leggera. È una possibilità. Non un obbligo. E come ogni scelta finanziaria, merita attenzione. Merita tempo. E merita consapevolezza.

Se hai un’alta propensione al rischio, ti fidi dei mercati, e sei disposto ad accettare qualche anno in rosso, può avere senso. Ma se cerchi stabilità, semplicità, trasparenza… allora forse è meglio fermarsi un attimo e guardare altrove.

Il futuro, in fondo, si costruisce anche così: con un occhio ai numeri, uno alla realtà, e un bel po’ di testa sulle spalle.

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Questo articolo è stato redatto basandosi su informazioni provenienti da fonti ufficiali e affidabili, garantendone l’accuratezza e l’attualità. Fonti consultate: Funzione Pubblica, COVIP, MIUR, INPS.